澳洲财富架构全景白皮书
个人 · 公司 · 信托 · SMSF · PAF——五种容器，一次讲透
Panbo Ye | CFP® · CPA · Registered Tax Agent
Everglow Accounting · Wealth · Capital
关于作者
Panbo Ye — 您的财富架构顾问
专业资质
  • CFP® — Certified Financial Planner（注册金融策划师）
  • CPA — Certified Practising Accountant（澳洲注册会计师）
  • Registered Tax Agent · Registered Financial Adviser
  • Director of Castle Medical Centre 及多家受监管实体
  • AI Accounting Platform (Cova) · AI 医疗平台创办人
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这份文档是我作为顾问为客户准备的结构化教育材料。好的决策来自完整的信息——请您读完后把家庭、资产、收入、未来计划的全部图景告诉我，我才能给您一个5年、10年后都不会后悔的方案。— Panbo Ye
为什么架构这么难？
澳洲的税法不是一个税——而是四层税叠加，每一层都在侵蚀您的财富。选错架构的代价不是今年多交一点税，而是四个维度同时出错，10年后才发现当年省的所得税早已被多交的土地税和CGT吃回去了。
澳洲四层税体系

架构选错的代价：四个维度同时出错——10年后您会发现，当年省的所得税早就被多交的土地税和CGT全部吃回去了。这就是为什么必须先看全景，再做推荐。
第一部分
五种财富容器总览
每种架构都有其适用场景与致命弱点。没有"最好的架构"，只有"最适合您当下情况的架构"。以下五种容器需要结合所得税、CGT、土地税、印花税四个维度综合评估。
个人
累进税率 0–47%
公司
税率封顶 25%/30%
信托
穿透分配，灵活节税
SMSF
养老金期税率 0%
PAF
高收入和高净值人群专属慈善工具
容器一
个人名义（Individual）
核心原理
收入直接进入个人税表，采用累进税率 0%–47%（含Medicare Levy）。持有投资资产超过12个月可享受 50% CGT折扣。年度运营成本最低：$300–$1,500。

§ 法律依据：ITAA 1997 s 4-10；Subdivision 115-A
适用场景 vs 风险
✓ 适合：小李，软件工程师，年薪$180K，持有一套投资房。架构成本不值，个人持有已足够。
▲ 风险：生意出事个人资产全暴露；高收入时每多赚$1，要缴纳47分税。
容器二
公司（Company）
税率结构
公司是独立法人，税率封顶。基础税率实体（营业额 <$5000万且被动收入≤80%）：25%；其他公司：30%。纯投资公司通常无法享受25%低税率。
Division 7A 警示
股东"借钱"或公司支付私人开销 → 视同未申报股息，按47%征税。解药：s 109N合规贷款（2025-26基准利率 8.77%）。

§ ITAA 1936 Division 7A（s 109D, s 109N）；FBTAA 1986
致命弱点

公司卖资产无CGT折扣——$100万增值全额25%纳税（$25万）。若通过信托分配给个人，可能只需缴纳$10万。公司不适合持有会增值的资产。
真实案例
王医生GP诊所年利润$400K。公司架构仅需缴$100K，个人名义则约需$170K——每年多留$70K再投资。年度运营成本：$5,000–$15,000。
容器三
信托（Family Trust）
信托本身不交税，将收入分配给家庭成员，各成员按自身税率缴税。这是澳洲高收入和高净值人群最常用的节税工具，但也是陷阱最多的结构。
◆ 必修课：Foreigner Excluded Deed
NSW/VIC等州默认推定"持房产信托"为外国信托，征外国人附加印花税（~8%）+ 外国人土地附加税（NSW最高5%/年）。独立Foreigner Excluded Deed可不可撤销地排除外国人，避免附加税，且不触发resettlement（CGT + 印花税）。
▲ 三大税务陷阱
① 未成年分配陷阱：未成年子女分配 >$416 按66%惩罚税率（s 102AG）。② s 100A 风险：分配给成年子女但"借回来"给父母使用 → 全额最高税率 + Part IVA（TR 2022/4严打）。③ 未分配收入：当年未分配收入按47%征税。
◎ 真实案例
陈先生年利润$300K，太太无收入，两大学生子女。家庭信托 + Bucket Company：分配优化后比个人名义每年节省$40K–$60K。年度运营成本：$2,500–$7,000。

§ ITAA 1936 s 95-102、s 99B、s 100A、s 102AG；ITAA 1997 Division 6E
容器四
SMSF — 自管养老金基金
税务优势
积累期
收入税15%；长期CGT 10%（2/3折扣）
养老金期
完全0税（ECPI）
60岁后领取
个人层面完全免税
可投资：股票、ETF、投资房（LRBA）、商业地产（租回给自己生意）。最多6人，经验法则：余额 <$25万通常不划算。
2025-26缴款上限：Concessional $30,000；Non-concessional $120,000。
绝对禁止（SISA红线）

✗ 买自住/度假屋（s 62 Sole Purpose Test）
✗ 从会员/关联方买住宅（s 66）
✗ 贷款给会员/亲属（s 65）
✗ In-house assets >5%（s 71）
✗ 非arm's length交易（s 82-85）
违规后果：45%惩罚税 + 资产1/3可能没收
真实案例
刘总夫妇55岁，super $80万。SMSF买下自己生意仓库，10年后65岁在养老金期卖出：CGT = $0。

§ SISA 1993 s 62/65/66/71；ITAA 1997 s 295-385
容器五 · 高收入和高净值人群专属
PAF — 私人附属基金
PAF是专为高净值人士设计的慈善架构工具，兼具当年抵税、免税复利增长、家族传承三重威力。
时间差抵税
今年捐款今年抵税，在收入暴增年份（卖公司、IPO、大花红）当年以最高税率47%吃满抵扣额度。
免税复利
PAF内部投资收益完全免所得税（Item 2 DGR），资产在零税环境下长期复利增长。
家族传承
子女担任董事，慈善事业成为家族文化与精神纽带，跨越数代传承。
PAF 适用门槛与合规要求
◆ 必须同时满足以下五个条件
应税收入常年在最高档（$190K+，边际税率47%）
有一次性暴增收入年份（卖公司、IPO、大花红）
初始注资 $50万–$100万+
家族有长期慈善意愿
接受资金"进去了不能回来"

任一条件不满足 → 直接捐DGR慈善机构即可，无需设立PAF。
合规要求（PAF Guidelines 2009）
  • Guideline 13：每年至少分配净资产的5%
  • Guideline 19：须制定投资战略（Investment Strategy）
  • Guideline 27：须设置独立Responsible Person
  • Guideline 31：禁止向创始人提供任何形式利益
  • Corporate Trustee + 独立审计 + ACNC + ATO年报
年度运营成本：$8,000–$15,000 + 投资管理费 0.6%–1.1% AUM

§ ITAA 1997 s 30-15、s 30-227；PAF Guidelines 2009；ACNC Act 2012
PAF 实战案例
$300万注资，当年抵扣$141万税
张女士，医疗器械创始人，2026年以$1,200万出售公司。设立PAF并注资$300万，产生以下连锁效益：
$141万
当年立即抵扣税款
在最高税率年份实现最大化抵税效果
$18万
PAF内年度免税收益
$300万在零税环境下每年产生约$18万投资收益
$15万
每年慈善分配
5%最低分配捐给奖学金，影响数十年
子女担任基金董事，将慈善意愿转化为家族精神遗产，传承数十年。
第二部分
四税横向对比：CGT篇
持有资产超过12个月，$100万增值——不同架构下的CGT差异高达$25万。架构选择直接决定您留下多少财富。

▲ 公司持有增值资产是最昂贵的错误——无CGT折扣，$100万增值需全额缴税$25万。

§ ITAA 1997 s 104-10；Subdivision 115-A/B；s 118-110；Division 152
四税横向对比：土地税 & 印花税篇
NSW土地税对比（2025-26，门槛$1,075,000）

📜 NSW Land Tax Act 1956 s 5A；VIC Land Tax Act 2005 Part 3 Div 3
印花税对比（各州2025-26）

信托契据未排除外国人 → 买$200万房产，进门多交$16万印花税。Foreigner Excluded Deed是每个信托持有房产的必备工具。
第三部分
外国税务居民特别警示
澳洲税法对外国税务居民设有四重惩罚机制，任何一项都可能造成重大财务损失。在架构设计前，必须明确每位家庭成员的税务居民身份。
1
丧失50% CGT折扣
2012年5月8日后取得的资产部分，外国税务居民无法享受50% CGT折扣，增值全额纳税。
2
FRCGW预扣税提高至15%
自2025年1月1日起，从12.5%上调至15%。买方须在交割时预扣并代缴给ATO。
3
主自住房CGT豁免取消
自2020年6月30日起，外国税务居民无法享受主自住房（PPR）的CGT完全豁免。
4
印花税+土地税双附加
购买时缴付外国人附加印花税（NSW+8%），持有期间每年缴付外国人土地附加税（NSW+4%），双重叠加。

§ ITAA 1997 Division 855；Subdivision 115-B；TAA 1953 Schedule 1 Subdivision 14-D
第四部分
Part IVA — 反避税红线
什么是Part IVA？
Part IVA是澳洲税法中的一般反避税条款（GAAR）。任何架构都不能"只为省税而做"，必须具备真实的商业目的（commercial purpose）。ATO有权否定任何主要目的为税务利益的安排，并追缴税款+罚款+利息。

s 100A（TR 2022/4严打）：将信托收益分配给受益人，但实际经济利益流回给第三方——ATO视同无效分配，按最高税率重新计算。
专业顾问的核心价值
我为每位客户做的每个方案都附有Position Paper，完整记录每个结构的商业理由，以备ATO审查。这是专业顾问与"税务投机者"的根本区别。
商业目的文档
每个架构决策均有书面依据
合规第一
节税必须在法律框架内实现

§ ITAA 1936 Part IVA；s 100A；PS LA 2005/24；TR 2022/4
第五部分
架构转换成本：第一次就要布对
结构不是选了不能改，但改的代价极高。每一次架构重组都可能触发CGT和印花税，将多年积累的税务优势瞬间消耗殆尽。这正是我要求您在规划初期提供完整信息的根本原因。

个人 → 公司/信托：触发CGT event A1，按市值视同出售，立即产生资本利得税。

可用税务rollover缓解：ITAA 1997 Subdivision 122-A（公司替代）、Subdivision 328-G（小企业重组），但需满足严格条件。
第六部分
年度关键时间节点
财富架构的维护需要精准的时间管理。错过任何一个关键截止日，都可能导致分配无效、罚款或额外税务成本。
1
3月31日
FBT年度结束
2
4月28日
FBT申报截止
3
5月15日
公司/信托/SMSF税表截止
4
6月30日
信托分配决议 + Super供款 + Div 7A还款 + PAF捐款
5
10月31日
个人税表（未经税务代理）

▲ 信托分配决议必须在6月30日午夜前签署生效。事后补签无效，未分配收入将按47%最高税率征税。
第七部分
继承、遗产与家族治理
信托传承控制权
家庭信托不经遗嘱——传承由Appointor（任命人）控制权决定，而非遗产分配。Appointor的传承安排必须在设立时明确规划，否则可能引发家族纷争。
Testamentary Trust 的优势
遗嘱信托中，未成年受益人可享受成人税率（ITAA 1936 s 102AG(2)(a)），而非家庭信托中对未成年人分配超过$416部分征收66%的惩罚税率——这是遗产规划中的重要差异。
SMSF死亡给付税务
税务扶养人
配偶/未成年子女：完全免税
非扶养人
成年独立子女：15%–17%税款
PAF家族传承
创始人意愿通过基金章程固化，子女担任董事参与慈善决策，PAF成为连接家族价值观与财富的永久纽带，超越代际传承。
第八部分
终极决策速查表

◆ 高收入和高净值人群最优组合：运营公司 → 家庭信托（Foreigner Excluded Deed）→ Bucket Company + SMSF + PAF。五种容器协同运作，四税统筹规划，实现家族财富最大化保全。
三大核心原则
在设计任何财富架构之前，请牢记这三条原则——它们是我多年服务高净值客户的核心心得。
架构不是越复杂越好
只有当节税收益 > 运营成本 + 合规风险时，复杂架构才有意义。为复杂而复杂，只会增加维护负担和合规风险。
四税要一起看
所得税、CGT、土地税、印花税，任何一个失算都会变成大坑。局部优化导致整体失败，是最常见的规划错误。
提供完整信息给顾问
只有拿到完整图景——家庭成员、资产类别、收入来源、未来计划——才能给您真正适合的方案，而不是"差不多可以"的方案。
下一步：把地图叠到您自己身上
这份白皮书只是"地图"——真正的价值在于把这张地图叠到您自己的家庭、生意、资产和未来计划上。每个客户的情况都独一无二：配偶的身份、子女年龄、生意退出计划、海外资产、未来移民计划……任何一个细节都可能让"最优架构"完全改变。
◆ 发邮件初步诊断
告诉我您目前的架构、主要资产类别、家庭成员构成，我会回复一份初步诊断报告。
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◆ 预约30分钟一对一咨询
带上架构图、最近一年税表、主要资产清单——30分钟内识别2–3个最关键优化点。
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◎ 您将获得
现状诊断报告 + 三年蓝图 + Position Paper + 跨专业团队协调（律师、贷款、保险、投资）
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Panbo Ye | CFP® · CPA · Registered Tax Agent · Registered Financial Adviser
Founder & Principal Adviser
系统化设计、长期看护、跨界整合——帮您把复杂的澳洲监管体系，变成您家族财富最坚固的护城河。
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